Image Credit:SBF’s trial starts soon, but how did he — and FTX — get here?
FTXの元CEOであるSam Bankman-Friedに対する7件の詐欺と陰謀の罪状を判断するため、高い期待がかかる裁判が始まります。FTXはかつて第3位の暗号通貨取引所であり、最盛期には320億ドルの評価額を持っていましたが、現在は債権者に分配するために資金を回収しようとしています。
しかし、かつて第3位の暗号通貨取引所がここに至るまでどのようになったのでしょうか？Bankman-Friedは2017年に暗号通貨トレーディング会社のAlameda Researchを共同設立し、2019年にはAlamedaの補完としてFTXを共同設立しました。FTXは取引部門の収益と流動性を確保するためのものでした。
わずか2年で80以上の投資家がFTXに約20億ドルの資金を提供し、Bankman-Friedは彼のビジョンを現実に実現させました。2022年1月には、同社はシリーズCラウンドで4億ドルを調達し、評価額は320億ドルにまで上昇しました。これが最後の公開資金調達となりました。
FTXはブランディングの契約や提携を通じて一般にも認知されるようになりました。例えば、2021年にはマイアミ・ヒートの本拠地アリーナの命名権を購入しました。FTXの名前はメジャーリーグベースボールの審判のポロシャツにも入れられ、トム・ブレイディや彼の元妻であるGisele Bündchen、ステフ・カリー、シャキール・オニール、ナオミ・大坂などのセレブリティとも提携しました。彼はまた、アメリカの規制当局や政府関係者との緊密な関係も持っており、多くの寄付を行っていました。
しかし、2022年11月初旬にすべてが変わりました。FTXの破綻が始まりました。FTXの流動性に関する懸念が高まったのは、CoinDeskがAlamedaの貸借対照表のコピーを公開したことからでした。それによると、同社の最大の資産は、FTXのトークンであるFTTに関連しており、バランスシートには世界に存在するFTTの総量を超えるFTTが記載されていました。
同時期に、世界最大の暗号通貨取引所であるBinanceがFTXから現金の引き出しを開始しました。FTXとAlamedaはその後、アメリカの破産法第11章の適用を申請しました。Bankman-Friedは辞任し、ベテラン実務弁護士のJohn J. Ray IIIが新CEOに任命されました。
Bankman-Friedは自身の無実を主張していますが、彼の裁判が開始されました。彼はワイヤー詐欺、マネーロンダリング陰謀、顧客資金の悪用陰謀などの罪状を否認しています。全ての罪状が有罪判決となった場合、彼は最大115年の刑を受ける可能性があります。
FTXの破綻は暗号通貨業界全体に影響を与えました。Bankman-Friedの裁判結果と共に、投資家や債権者、法的手続きに巻き込まれた数十億ドルの暗号資産の行方が気になるところです。元FTXのCEOであるサム・バンクマン・フライド氏の高い関心を集める刑事裁判が火曜日に始まります。彼は詐欺と陰謀の7つの罪状について有罪かどうかが判断されます。
彼は31歳の時に、2019年にFTXを創設しました。かつて第3位の仮想通貨取引所だったFTXは、最高時に320億ドルの評価額に達しましたが、現在は債権者に分配する資金を回収しようとしています。
では、かつて第3位の仮想通貨取引所がどのようにここに至ったのでしょうか？
FTXの前に、バンクマン・フライド氏は2017年に暗号通貨取引会社であるアラメダ・リサーチを共同設立し、2019年にFTXを設立しました。FTXはアラメダの補完として設立され、取引事業の収益と流動性を支えるための役割を果たしていました。
2年間で80人以上の投資家が約20億ドルの資金をFTXに提供し、バンクマン・フライド氏は彼のビジョンを現実にするのを支援しました。2022年1月、同社はシリーズCラウンドで4億ドルを調達し、評価額を320億ドルに引き上げました。これが最後の公開資金調達でした。
FTXは、ブランディング契約や提携などにより、いくらかのメインストリームでの認知度を獲得しました。例えば、2021年にはマイアミ・ヒートのホームアリーナの命名権を取得しました。FTXの名前はまた、メジャーリーグベースボールの審判のポロシャツにもブランディングされ、トム・ブレイディと彼の元妻であるジゼル・ブンチェン、そしてステフ・カリー、シャキール・オニール、ナオミ・大坂などのセレブリティと提携しました。彼はまた、彼に寄付したアメリカの規制当局や政府関係者とも緊密な関係を持っていました。
シーコイア・キャピタルはFTXへの投資をゼロドルに評価しました。
しかし、2022年11月初旬にすべてが変わりました。
FTXの崩壊
FTXの流動性に関する懸念が高まったのは、CoinDeskがアラメダの貸借対照表のコピーを掲載し、同社が2022年6月30日時点で146億ドルの資産と80億ドルの負債を保有していることを示した後でした。
しかし問題は、報告書がアラメダが保有している最大の資産が「アンロック済みのFTT」36.6億ドルと「FTTの担保」と21.6億ドルであると示していたことです。FTTはFTXのトークンでした。
貸借対照表によれば、アラメダが保有している58.2億ドル相当のFTTトークンは、当時30億ドルだったFTTの時価総額を193%上回っていました。つまり、アラメダは世界に存在するFTTトークンよりも多くのFTTトークンを貸借対照表に記載していたことを意味します。
同じタイミングで、世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスは、残りの21億ドル相当の現金をBUSDとFTTで引き出し始めました（2019年から2021年までFTXの持ち株を保有していました）。これにより、事実上FTXに対する銀行の資金引き出しが引き起こされました。
FTXとアラメダは2022年11月中旬に米国で第11章破産を申請しました。バンクマン・フライド氏は辞任し、エンロンの再建のベテランであるジョン・J・レイ3世が新しいCEOに任命されました。
しかし、バンクマン・フライド氏は自分の無実を主張しました。彼はニューヨーク・タイムズのディールブックサミットでバハマからビデオ出演し、「だれにでも詐欺を企てたわけではない。今月の出来事には驚いた」と述べました。また、彼はVoxの記者との公開されたDMのやり取りでも、破産を申請したことを後悔し、「規制当局はすべてを悪化させる」と考えていると述べました。
SBFはFTXの没落における明白な利益相反についての大きな無知を主張します。
SBFの逮捕
バンクマン・フライド氏は2022年12月にバハマで逮捕されました（FTXの拠点があった場所です）。その後、彼はアメリカに引き渡され、数々の刑事告発に直面しました。彼は2億5000万ドルの保釈金で釈放され、パロアルトの両親の家で自宅軟禁状態に置かれました。しかし、彼はアラメダの元CEOであるキャロライン・エリソン氏を脅迫したとして非難されたため、これは8月に取り消されました。
レイは、FTXに関する下院金融サービス委員会の聴聞会で会社を代表しました。FTXが重要なリスク管理システムを持っていたかどうか尋ねられた際、レイ氏は「内部統制はほとんど存在せず、いかなる分離もありませんでした」と述べ、「この取引所の組織に存在する一片の紙も信用していませんでした」と付け加えました。ユー・エス・アトーニーのダミアン・ウィリアムズは記者会見でバンクマン・フライド氏の容疑犯行を「アメリカ史上最大の金融詐欺の一つ」と呼びました。
その後
FTXの共同設立者で元CTOのゲーリー・ワン氏とアラメダ・リサーチの元CEOであるキャロライン・エリソン氏は、FTXの崩壊に関連して2022年12月に連邦犯罪容疑で有罪を認めました。彼らは刑事告発に加えてSECとCFTCからも民事罰金を受ける見込みです。ワン氏とエリソン氏は検察当局と協力し、バンクマン・フライド氏、FTX、アラメダとの深い関わりを持つため、裁判で主要な証人となる予定です。
バンクマン・フライド氏は1月に全ての告発に関して無罪を主張しました。告発はワイヤー詐欺、マネーロンダリングの陰謀、顧客資金の悪用の陰謀などを含んでおり、全ての罪状で有罪となった場合、最大115年の懲役が科せられる可能性があります。
FTXの崩壊は仮想通貨業界全体に影響を与え、これは最初の一つでした。BlockFiは2022年11月に第11章破産を申請し、Genesis Global Tradingも2023年1月に破産を申請しました。
現在の状況
バンクマン・フライド氏はCohen＆Gresserによって代理され、名門弁護士で元連邦検察官のマーク・コーエンがリードアトーニーとなります。その名前がお馴染みであるのは、彼がジェフリー・エプスタインに関連したジェラン・マクスウェルの人身売買の裁判で彼女の弁護を担当したからかもしれません。彼はバンクマン・フライド氏の早期釈放を求めましたが、認められませんでした。
火曜日から、FTXの物語がどのように終わるか見ることができます。しかし私たちの心配事は、崩壊によって被害を受けた投資家や債権者に何が起こるのか、そして法的手続きで巻き込まれた何十億ドルの仮想通貨資産はどうなるのかと
引用元記事はこちらSBF’s trial starts soon, but how did he — and FTX — get here?