Image Credit:Coinbase cites stablecoins, Base as key 2024 priorities after crushing Q4 estimates
米国の仮想通貨取引所であるCoinbaseは、第4四半期の業績報告により、期待を上回る結果を発表した後、大きな計画を明らかにしました。
2番目に大きな仮想通貨取引所は、今年は人気のあるステーブルコインであるUSDCとの取引に重点を置き、最近開始したレイヤー2のブロックチェーンであるBaseを利用してブロックチェーンの有用性を試験し、向上させる予定であり、さらに自社とより大きなウェブ3産業に対する規制作業を続けると約束しました。これらの計画は、ブルマーケットと機関からの資金流入が再び活性化している中で実行される予定です。
Coinbaseの強い第4四半期の結果は、仮想通貨業界自体が2023年に大きく停滞した後の復調に続いています。昨年末に取引活動が増加し、2024年の開始はCoinbaseや競合他社にとって好スタートとなるスポットビットコインETFの重要な規制勝利が同時に訪れました。
全体として、仮想通貨市場の時価総額は7日間で14％増加し、1兆9600億ドルとなり、2022年4月のTerra LUNAの崩壊前以来の最高水準となりました。最近の仮想通貨市場の成長に伴い、多くの市場参加者はCoinbaseの取引ベースの収益も上昇すると予想しており、その通りになりました。
第4四半期には、Coinbaseは$529.3百万ドル相当の取引収益を生成し、うち$492.5百万ドルは個人投資家の取引活動から、$36.7百万ドルは機関投資家からのものでした。この合計金額は、第3四半期の$288.6百万ドルから83.4％増加しました。
時価総額は$953.8百万ドルであり、これは2022年第4四半期の$629.1百万ドルおよび昨年第3四半期の$674.1百万ドルを大幅に上回っています。さらに、利益は株式1株あたり$1.04であり、純利益は$275.7百万ドルで、株式1株あたりの予想利益$0.02を大幅に上回っています。
Coinbaseは2024年第1四半期にも強力な第4四半期の成果を上回る可能性があります。これは、同社がデジタル資産の管理にCoinbaseを利用するいくつかのスポットビットコインETFの承認と開始を含む規制上の勝利を受けた時期です。（AUMが増加するにつれて、Coinbaseの保管業務はこれらの流入とともに直線的に拡大するはずです。）
しかし、Coinbaseは11のスポットビットコインETF発行者のうち8社の管理者でもあるため、そのルートからも資金が供給されています。スポットビットコインETF市場が成長すればするほど、Coinbaseは収益を得る機会が増えます。（同社はSECによるスポットビットコインETFの承認を「仮想経済の拡大における画期的な時」と評価しています。）
2024年2月13日まで、同社の業績資料によれば、同社は「約$3.2億」の取引収益を記録し、四半期で約$6.4億から$6.5億のペースを示しています。現在の四半期における購読料およびサービス収益は「$4.1-4.8億の範囲内に見込まれており、Coinbaseは久しぶりに四半期間で10億ドルを超える収益を達成する可能性があります。
保管商品の需要が増え、取引手数料が上昇し、仮想通貨の価格が以前の活気の一部を取り戻す中で、Coinbaseは一年前よりもはるかに強い立場にあります。同時に、同社にとっていくつかの潜在的な風向きもあります。Coinbaseも多くのフィンテック企業と同様に、米国DCの保有資産の価値を高め、自社の現金準備によって提供される所得を支えるために、金利上昇の恩恵を受けました。Coinbaseの国内市場の金利は今年は穏やかになる見込みであり、同社の利子に基づく収入の成長を制限する可能性があります。また、一部の消費者がCoinbaseではなくETF商品を購入する可能性もあり、その場合は取引収入の均質性が損なわれる可能性があります。
それにもかかわらず、Coinbaseは長期の市場低迷期においても調整後のEBITDAをプラスにすることを目指しました。その目標は達成され、スリム化された同社は成長領域に戻りつつあります。新年のスタートには決して悪い位置ではなく、長い冬を経て業界に一部の温かみをもたらしています。アメリカのCoinbaseは、第4四半期の決算報告で予想を上回る好業績を公表した後、大きな計画を発表しました。
同社は、人気のあるUSDCステーブルコインとの連携を今年も重点的に取り組む予定であり、最近発表したレイヤー2ブロックチェーン「Base」をブロックチェーンの有用性を試験し改善する手段として活用し、自社およびWeb3業界の規制作業も継続すると語りました。また、ブル市場への復帰や制度投資の流入も予想されており、これらの要素も成長の要因となっています。
Coinbaseの強い第4四半期の業績は、2013年に起きた暗黒期に陥った仮想通貨業界自体の回復後にもたらされました。2023年の終わりに取引活動が回復し、2024年の始まりにはスポットビットコインETFに関する重要な規制勝利がありました。これにより、Coinbaseとその他の仮想通貨取引所が年初に強力なスタートを切ることができる可能性が生まれました。
全体的に、仮想通貨市場の時価総額は7日間で14%増の1.96兆ドルに上昇し、Terra LUNA崩壊前の2022年4月以来の最高水準となりました。仮想通貨市場の最近の成長により、多くの市場参加者はCoinbaseの取引ベースの収益も増加すると予想していました。第4四半期には、Coinbaseは「トランザクション（取引）」収益として5億2930万ドルを生成し、うち4億9250万ドルは小売業務から、3,670万ドルは機関投資家から得られました。これにより、前四半期の2億8860万ドルから83.4%増加しました。
しかし、ブル市場への回復に伴い、取引収益の全体的な推移は前年比で44%減少しています。
決算結果については、2023年第4四半期にCoinbaseは9億5380万ドルの収益を上げ、2022年第4四半期の6億2910万ドルを大幅に上回りました。また、昨年第3四半期の6億7410万ドルをも上回りました。また、会社の報告書によると、1株あたりの収益は1.04ドルで、純利益は2億7570万ドルで、それぞれ予想の0.02ドルと大幅に上回りました。
Coinbaseは、2024年第1四半期に強力な業績を上回る可能性があります。その時期には、同社のデジタル資産を預託するためにスポットビットコインETFを使用することを前提としている多くのETFが承認および開始されました。預託業務はこれに伴って拡大するため、これにより現金流が生まれます。また、スポットビットコインETF市場が成長すればするほど、Coinbaseが収益を得る機会が増えます。同社はこの件について前向きであり、スポットビットコインETFのSEC承認を「暗号経済の拡大における画期的な瞬間」と評価しています。
2024年2月13日までの間に同社は「約3.2億ドル」相当の取引収益を記録したとのことで、今四半期の取引収益は約6.4億ドルから6.5億ドルのペースになる見込みです。また、今四半期の定期購読およびサービス収益は「4億1000万ドルから4億8000万ドルの範囲内」と見積もられており、Coinbaseは長い間1四半期で10億ドルを超える収益を上げる可能性があります。
預託商品への需要の増加や取引手数料の上昇、仮想通貨価格の回復により、Coinbaseは1年前よりもはるかに強い地盤を築いています。しかし、同時に、会社には将来の課題もあります。Coinbaseは金利上昇によるメリットを多く享受しており、それがUSDCの保有資産の価値と自社の現金準備による収益に寄与してきました。Coinbaseの国内市場の金利は今年は抑制される見込みであり、同社の利息に基づく収入の成長が制限される可能性があります。また、一部の消費者がCoinbaseを介さずにETF商品を購入する可能性もあり、取引収益に不均衡が生じる可能性があります。
それでも、Coinbaseは長期的な市場の低迷期でも、調整後の営業利益を上げることを目指しています。それを達成し、縮小された会社として成長期に入ることができました。年初めにはまずこれで十分であり、長期間にわたって苦境に立たされた業界にとっても少し暖かさを提供しています。
引用元記事はこちらCoinbase cites stablecoins, Base as key 2024 priorities after crushing Q4 estimates